國務院部署現代農業發展，農產品期貨、股票或分化

　　國務院總理李克強7月22日主持召開國務院常務會議，部署加快轉變農業發展方式，走安全高效綠色發展之路。農業板塊有望成為下一個風口，和股票相比，在全球糧食產量增加、需求沒有增加的情況下，農產品期貨未“隨風上漲”。分析指出，國家加大農業改革對農業板塊有提振，但對期貨的影響有限。在國內供應依舊偏寬松的情況下，農產品期貨走勢難有大起色。

　　 在國務院常務會議上，總理李克強表示，要部署加快轉變農業發展方式，走安全高效綠色發展之路。會議認為，“三農”工作事關國家全局，任何時候都要放在基礎位置。要推進多種形式的適度規模經營，培育新型經營主體，加強耕地保護，引導農戶依法有序流轉承包地，鼓勵發展規模種養業、農產品加工業和農村服務業，推進生產、加工、物流、營銷等一體化發展，延伸價值鏈。同時，還要強化農業科技支撐，實施現代種業提升工程，推進農業機械化、信息化，加強國際合作，提高農業綜合競爭力和抗風險能力。

　　 財政部副部長劉昆在全國財政經建工作會議上表示，下一步要重點推動落實積極的財政政策，穩定投資擴大消費；支持產業升級和中小企業發展；推進糧食及主要農產品補貼政策改革。

　　 在國家政策的刺激下，國內農業相關股票表現較好。機構也普遍認為農業板塊將成為下半年結構性行情中較為確定的投資機會。安信證券強調，在未來6-12個月，農業板塊是業績增長確定性最高的板塊，農業板塊迎來最佳投資期。齊魯證券也強烈推薦農業現代轉型的投資主線，他們認為這是未來3-5年的產業趨勢，包括農業互聯網、農業信息化、農村互聯網金融及農資綜合平臺值得重點關注。

　　 在農業股票表現強勁的時候，農產品期貨卻表現平平。在經歷過去幾年的低迷后，今年豬肉價格“逃出”豬周期出現大幅上漲。據悉，從今年4月初至今，豬肉價格上漲幅度已超30%。雖然豬肉價格持續上漲，但生豬存欄率持續下降。農業部數據顯示，5月全國能繁母豬存欄量為3923萬頭，同比和環比分別下跌15.5%和1.2%，相比前期高點5068萬頭，下降了22.59%。生豬存欄率的下降對豬飼料行業形成較大的沖擊，玉米、豆粕等價格大幅下跌。

　　 與此同時，大量的進口也沖擊國內農產品市場，國內供應偏寬松。據美國農業部海外農業局發布的最新報告，2014年10月到2015年6月期間中國大豆進口量為5370萬噸，同比增長190萬噸或3.7%。海關數據顯示，5月份我國進口高粱100.41萬噸，2014/2015年度以來累計進口高粱633萬噸，同比增長234%。5月我國進口大麥72.62萬噸，2014/2015年度以來累計進口大麥553萬噸，同比增長103%。

　　 上海中期研究所副所長朱罡認為，近日，國家推進農產品價格改革，多個品種將會受影響，玉米就是其中的一個。未來玉米市場將回歸國內供需層面。收儲機制的放開是在市場預期內，相對對市場的影響較小。在國內收儲政策下的玉米價格高企，需求出現銳減，國外進口替代品依然較多，對市場的影響較大。對于玉米這種收儲品種，市場傳統的做多觀念將出現改變，需更加注重的國內供需面的情況。

　　 神凱投資高艷濱告訴大智慧通訊社，每年的這個時候市場都是受天氣影響，今年更不例外，美國的降雨已經從盤面上體現出來了天氣市的特征。由于今年是原本預期面積增加和產量豐收的，現在的天氣不支持之前的想法，所以天氣會更直接的影響市場，炒作上也會更具有報復性。后面的粕起碼在新的供需報告之前會維持比較強的天氣市狀態，而后需要注意的是8月份前后的美國銷售陳豆的時期，如果不出意外，美國農戶的集中銷售會在那時候打壓市場。

　　 未來農產品期貨和股票或將出現分化。華創證券在研報中指出，2011年畜禽養殖板塊當年PE超過30倍，2011年是上一輪豬周期盈利高點，申萬畜禽養殖板塊2011年市盈率在25.1至33.6之間波動，最高點在2011年7月15日達到，豬價最高點在2011年9月達到，可關注相關股票。